Auf dem Weg zu einer nachhaltigen Finanzwirtschaft : Kurzbroschüre / von Timo Busch, Tanja Ohlson, Wiebke Szymczak (Universität Hamburg), Andreas Hoepner, Katharina Hoepner, Michael Rezec, Fabiola Schneider (Sociovestix Labs Ltd.), Karsten Löffler, Sebastian Rink (Frankfurt School), Maik Nagel, Dennis Zagermann (Umweltbundesamt) ; im Auftrag des Umweltbundesamtes ; Redaktion: Fachgebiet I 1.4 Wirtschafts- und sozialwissenschaftliche Umweltfragen, nachhaltiger Konsum - Maik Nagel, Dennis Zagermann

Abstract

Die Nachhaltigkeitstransformation des Finanzsektors ist eine zentrale Voraussetzung für die Transformation der Realwirtschaft. Die systematische Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in Investitionsentscheidungen ist für den Ausbau erneuerbarer Energien, die Renaturierung von Ökosystemen und die Gewährleistung von Energiesicherheit ebenso grundlegend wie für die Bereitstellung von bezahlbarem, energieeffizienten Wohnraum und nachhaltige Mobilität. Die systematische Integration muss sowohl eine Risiko- als auch einer Wirkungsbetrachtung beinhalten. Eine Blockade oder Verzögerung des notwendigen Strukturwandels birgt die Gefahr von Fehlinvestitionen. Insgesamt lässt sich festhalten, dass dies keine Lösung darstellt, sondern bestehende Probleme verschärft und zusätzliche Kosten sowie Risiken generiert. Eine Vorreiterrolle Deutschlands würde nicht nur den Finanzplatz Deutschland wettbewerbsfähiger machen, sondern hätte auch positive Auswirkungen auf den Finanzplatz Europa und darüber hinaus. Der Weg zu einer nachhaltigen Finanzwirtschaft in Deutschland erfordert das Zusammenspiel verschiedener Meilensteine und Maßnahmen; er erfordert eine Reihe an Verbesserungen entlang verschiedener Dimensionen, welche wiederum in Wechselwirkung miteinanderstehen. In diesem Zusammenhang diskutiert dieser Bericht vier Dimensionen auf dem Weg hin zu einer nachhaltigen Finanzwirtschaft in Deutschland: Transformationsrelevanz, Transparenz über die Nachhaltigkeit von Finanzprodukten, Risikomanagement mit Blick auf Nachhaltigkeitsrisiken, sowie die Wirkungsmessung nachhaltiger Investitionen. Hinzu kommen Grundbedingungen, bestehend aus einer breiten und hochwertigen Datenbasis, politischen Signalen und der Stärkung der für Sustainable Finance relevanten Institutionen. Insgesamt werden 15 Empfehlungen zur systematischen Integration von Nachhaltigkeitsaspekten in der Finanzwirtschaft entwickelt und erläutert.

The sustainability transformation of the financial sector is a focal prerequisite for the transformation of the real economy. The systematic integration of sustainability aspects in investment decisions is important for topics such as renewable energy development, energy security, the restoration of ecosystems as well as for the provision of affordable, energy-efficient housing and sustainable mobility. This systematic integration must include both a risk assessment and an impact assessment. Blocking or delaying the necessary structural change harbours risk of malinvestments and stranding of assets. Overall, it would exacerbate existing problems and generates additional costs and risks. German leadership in this transformation would not only make Germany more competitive as a financial centre but would also have positive spill over effects on European financial markets and beyond. The path towards a sustainable financial sector in Germany requires the interaction of various milestones and measures; it requires a series of improvements along different dimensions, which in turn are interrelated. This report covers four of such dimensions: the relevance for transformation, transparency on the sustainability of financial products, sustainability risk management, and measuring the impact of sustainable investments. Additionally, the report covers underlying basic conditions for the path towards a sustainable financial sector in Germany, consisting of a broad database, political signalling, and the strengthening of the institutions responsible for sustainable finance. A total of 15 recommendations for the systematic integration of sustainability aspects in the financial sector are introduced and explained.